部分亚洲对冲基金收益率突破100% 得益于提早布局AI行情

先理清一个核心判断：今年前五个月，部分亚洲对冲基金交出了一份相当亮眼的成绩单——回报率突破100%，这在全球对冲基金行业里都算得上是金字塔尖的水平。背后的驱动力，正是多地股市创下历史新高，以及那些在AI硬件和大语言模型领域布局较早的机构，吃到了相对完整的行情。

市场参与者普遍认为，亚洲之所以能成为这轮行情的“风口”所在，很大程度上是因为它几乎覆盖了从设计、制造到封装的整个半导体产业链。区域基金在信息敏感度和产业链洞察方面有天然优势，能够比全球同行更早地识别出供给侧的瓶颈信号，从而在AI的各个细分方向上进行前瞻性配置。值得玩味的是，尽管今年中东地缘局势一度引发市场波动，但这并未打断由AI驱动的结构性行情。需求端持续扩张，而供应端依然偏紧，这一矛盾直接推高了相关个股的股价，并带动日本、韩国等市场相继刷新历史高位。

从具体案例来看，几家专注亚洲市场的机构表现尤为突出。据知情人士透露，香港WT资产管理公司旗下的多空策略中国焦点基金，截至5月底的净回报率达到103%，仅5月单月就贡献了超过20%的涨幅。与此同时，其纯多头仓位基金也上涨了67.5%。推动这一业绩的核心持仓，指向了AI硬件供应商，以及两家中国的科技公司——芯片制造商华虹宏力和AI公司智谱。值得关注的是，这家由资深投资人王通书掌舵的机构，管理资产规模已迅速扩张至约100亿美元。

另一家不容忽视的新锐力量是2025年成立的香港对冲基金E20 Capital。在同样的时间段内，它实现了高达136%的净收益。其旗舰产品——规模20亿美元的“环球机遇投资基金”，主要依靠在存储芯片、光学元件和CPU领域的集中持仓，成功捕获了这波行情的超额收益。与此同时，长期专注于科技赛道的禾其投资也表现不俗，前五个月收益率达到88.9%。

综合来看，这些案例的背后逻辑高度一致：早一步发现供应链压力，早一步布局AI核心赛道，最终在供需失衡的红利期获得丰厚回报。这或许能为其他市场参与者提供一个关于“自下而上捕捉产业周期”的有力注脚。