一文了解贝莱德1500亿美元模型投资组合添加比特币现货ETF

彭博社消息称，贝莱德的最新投资展望透露了一个关键动向：这家资管巨头正在允许将比特币现货ETF纳入其规模高达1500亿美元的模型投资组合产品中。具体来说，投资组合可以将其1%到2%的资金配置到贝莱德自家的比特币现货ETF——IBIT，这只ETF目前市值已达480亿美元。

虽然这仅仅是贝莱德整个模型投资组合业务的一小部分，但时机选择非常耐人寻味。眼下币市情绪本就低迷，这一动作无疑给IBIT开辟了一条潜在的新需求通道。所谓模型投资组合，就是把多种类型的投资组合打包成现成策略，然后销售给财务顾问。这类业务近年来发展迅猛，一旦调整持仓结构，很可能引发大规模的资金流入或流出。

贝莱德目标配置ETF模型投资组合的首席投资组合经理Michael Gates直言：“我们认为比特币具有长期投资价值，并且可能为投资组合提供独特、有助于分散风险的来源。”

至于为什么将配置比重限定在1%到2%之间，核心原因还是比特币的高波动性。早在2023年12月的一份报告中，贝莱德投资研究机构就指出，如果配置比例超过2%，比特币在整体投资组合中的风险占比会急剧上升，得不偿失。

IBIT可望吸引更多需求

IBIT自2024年1月上市以来，已经成为历史上最成功的ETF之一。去年全年，这只ETF吸引了超过370亿美元的资金流入。尽管近期市场需求有所降温——过去一周净流出了9亿美元——但贝莱德方面指出，财务顾问对模型投资组合中比特币配置的需求依然强劲。

贝莱德美国财富管理投资组合设计与解决方案主管Eve Cout补充说，投资者普遍希望增加对替代资产的配置，但他们需要清晰的指导，知道如何确定规模、如何扩展投资、以及如何做再平衡。而模型投资组合恰好能提供这类解决方案。