美国银行悄然布局:6 万亿美元银行存款或涌向稳定币？

最近，美国银&行在数字资产领域的一系列人事调整，引起了加密圈不小的讨论。Polygon Labs 团队成员@Nxtlvl 在 X 平台上发帖称：「美国银&行已经任命了高级领导层，准备在全球市场加速推进数字资产和人工智能业务。他们负责一个包含稳定币、代币化存款、托管和加密结算的平台。更多的采用正在到来，而且很大一部分会在全球最大银&行内部悄悄发生。」

这个说法来自路透社和彭博社在7月17日报道的一份内部备忘录。美国银&行任命全球FICC电子交易主管Sonali Theisen额外负责设计、构建和治理银&行的全球数字资产平台；Kevin Milsom被任命为平台AI转型主管；Adam Dixon继续担任数字资产转型主管，负责代币化存款、加密结算和托管业务。

消息传出时，加密市场正处在低迷期。以行情平台显示，当时比特币价格在6.5万美元附近波动，相比一年前跌幅明显。

6万亿美元存款的潜在流动

社交媒体上流传的「6万亿美元」数字，比人事任命本身更吸引眼球。一位韩国加密评论账号@CliporaGo在7月15日发帖称：「美国银&行CEO明确表示，6万亿美元银&行存款可能流入稳定币。这不是加密分析师或区块链初创公司的说法，而是美国第二大银&行的CEO。」

但这个说法省略了重要条件，而且时间点有些出入。Brian Moynihan的原话出自今年1月14日的银&行第四季度财报电话会议，当时他表示：如果稳定币被允许支付利息，存款才可能迁移。而GENIUS Act并没有允许这一功能。

这个数字的源头更早一些。2025年4月的美国财政部借款咨询委员会（TBAC）报告曾估计，约6.6万亿美元的交易性银&行存款，长期来看可能面临流向稳定币的风险。

Moynihan从未掩饰过银&行的打算。2025年2月，他在华盛顿经济俱乐部早餐会上就说过：「如果法律允许，我们就会进入这个业务。」当时稳定币相关法案还没有出台。

机构正在大规模采用稳定币

GENIUS Act于2025年7月18日签署，给了监管机构一年时间制定最终实施规则。但2026年7月18日的截止日期已经过去，只发布了十项拟议规则，没有一项最终定稿，这让法律生效日期推迟到了2027年1月18日。就在监管机构错过最后期限的同一周，美国银&行高调推进了其加密领导层任命。

各大银&行并没有坐等法规完善。摩根大通的JPMD代币化存款已经在Coinbase的Base网络上运行；花旗的Token Services提供全天候代币化美元清算服务。摩根大通、花旗、美国银&行、富国银&行和汇丰银&行正通过The Clearing House共同建设共享代币化存款网络，目标是在2027年上半年上线。

加密支付公司Transak的CEO Sami Start在On The Margin播客中指出：「零售加密买卖目前确实有些『加密冬天』的感觉，但稳定币采用与此无关。机构正在为真实世界用例采用稳定币，这就是我们看到它增长的原因。」

结构上并未发生根本改变

不是所有人都把这些任命看作转折点。Pacemakers.io管理合伙人Alessandro Hatami对彭博社表示：「这些银&行十年来一直在宣布区块链项目。银&行之间也是竞争对手，这让联合基础设施真正落地非常困难。」S&P Global Market Intelligence的fintech研究主管Jordan McKee在今年4月的CoinDesk报告中称，大多数金融机构在稳定币策略上仍然处于「早期且谨慎」的阶段。

稳定币市场本身也比较平淡。根据DefiLlama数据，总供应量接近3000亿美元，比5月峰值下降了约100亿美元，其中Tether的USDT和Circle的USDC占到了80%以上。

onchain新银&行UR的CEO Neo在同一播客中说：「如今在Web3和Web2世界，大家都走捷径。用USDC稳定币发张卡，你就成了新银&行，能轻松消费，看起来很酷。但从核心结构来看，并没有真正改变。」

2027年1月竞赛已开启

乐观派有自己的数据。Artemis Analytics数据显示，2025年稳定币链上结算额达到33万亿美元，同比增长72%。彭博情报预测，到2030年支付流量可能超过50万亿美元；21Shares预计2026年底稳定币市场规模将突破1万亿美元。需要提醒的是，这些预测数据仅供参考，实际发展存在不确定性。

下一个关键日期是2027年1月18日，无论规则是否完成，GENIUS Act都将生效。到那时，银&行内部的备忘录会比外部的社交媒体帖子更有分量。代币化货币清算初创公司Ubyx首席生态官Nicole Sandler在7月对彭博社表示：「竞争威胁现在已经清晰可见且可衡量。」

在传统金融与加密融合加速的当下，美国银&行的悄然布局，或许只是更大趋势的一角。未来存款迁移、稳定币支付利息等议题，将持续考验银&行与监管的平衡能力。

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