比特币攀高5.8万后急跌!摩根士丹利:日元套利平仓灾难恐重演

比特币昨日在突破5.8万美元后又迅速回落，算是经历了一波“假突破”——价格在5.6万美元附近震荡蓄力后，今天凌晨三点左右再次冲上58,000美元，结果卖压迅速涌现，到九点之后更是来了一波快速下跌，直接失守57,000美元。

撰稿此刻报56,962美元，近24小时涨幅缩窄至0.54%，市场情绪明显有些纠结。

美股三大指数上涨

再看美股这边，10日收盘表现不一：道琼工业指数小幅下跌，但其他三大指数悉数收红。

• 道琼工业指数下跌92.63点，跌幅0.23%，收报40736.96点
• 标准普尔500指数上涨24.47点，涨幅0.45%，收报5495.52点
• 纳斯达克指数上涨141.28点，涨幅0.84%，收报17025.88点
• 费城半导体指数上涨54.89点，涨幅1.19%，收报4680.67点

日本年底再加息成市场未爆弹？

8月股市暴跌之后，市场逐渐恢复平静，不少人预期九月过后十月会迎来反弹。但别高兴太早——日元套利平仓的噩梦远未结束。近两周，日本各项经济数据表现均超出预期：6月居民实际收入时隔27个月转正，二季度内需回暖，这让日本央&行有了喊出“继续加息”的底气。

Norinchukin Research Institute执行顾问、前日本金融服务厅高官Tomoko Amaya直言：尽管市场过去一两月经历了一些动荡，但并未失去信心。目前市场已经足够稳定，日央&行今年仍有可能加息，而加息将使银&行受益。多数日本央&行观察人士也认为，只要市场不再像8月初那样剧烈动荡，央&行很可能在1月份再次加息。

所谓日元套利交易，就是投资者近年来借入低利率的日元，投入高息资产（尤其是美国科技股）。日本7月加息15个基点后，交易者被迫卖出资产，直接成了8月5日美国股市崩盘的重要推手。

摩根士丹利：日元套利平仓灾难恐重演

眼下，美联储本月FOMC会议正式启动降息几乎板上钉钉，市场讨论焦点已经转移到降息1码还是2码。但华尔街投行摩根士丹利策略师Michael Wilson发出警告：如果美联储一开始就大幅降息，很可能会再次引爆日元套利平仓的连锁反应。在他看来，如果首次降息幅度超过25个基点，日元将进一步走强，促使日元交易员从美国资产撤退，全球市场可能重演动荡模式。

BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien也认为，日元套利平仓将在9月持续，这意味着大规模抛售风险随时可能再现。

日本央&行：下周几乎无加息必要

当然，日本央&行是否继续加息，还得看实际数据。据《彭博》报道，日本央&行官员认为，下周举行利率会议时几乎没必要上调基准利率，因为他们仍在紧盯金融市场的余震，以及7月加息带来的后续影响。知情人士透露，在9月20日为期两天的政策会议结束时，日本央&行大概率会维持利率在0.25%不变——毕竟日经225指数在8月5日（央&行加息几天后）创下历史最大跌幅，央&行需要仔细评估市场状况。