只缺5%就敢涨价500% 内存三巨头严重夸大短缺程度

这一轮内存闪存大涨价，表面上看是AI需求爆发导致的供应失衡，但实际数据却让人大跌眼镜——一年来内存条价格涨了差不多500%，部分产品甚至接近10倍的涨幅。按理说，这背后应该是产能紧张到崩溃才对，可真相呢？

来自半导体行业的匿名人士直接捅破了这层窗户纸：内存紧缺其实被严重夸大了。根据他的说法，2026年当前的内存缺口只有4%到5%左右。原本预测2025年会有8%到9%的短缺，结果三星、海力士等主要厂商顺利从1b工艺过渡到1c工艺，这一节点升级大大提升了位容量输出，直接填补了大部分预期缺口。2027年，随着美光、三星全面启动新生产设施，缺口预计会缩小到3%。到了2028年，上半年可能还有2%到3%的缺口，但下半年就会实现供需平衡，价格也会逐步稳定。

当然，内存市场到底产能缺口有多大，谁也说不清楚。AI需求大，HBM消耗的产能也多，这都是事实。但话说回来，如果缺口真的大到缺一半那种程度，当前的AI投资早就该熄火了才对。这个员工的爆料是否完全准确，目前还不能下定论，但彭博这样的知名金融机构前几天给出的数据是：今年Q2是最紧缺的时候，缺口也就8%左右，明年内存需求基本平衡，缺口在2%以内，2028年开始甚至会出现过剩。

所以，这一轮内存涨价，与其说是AI需求爆发导致产能跟不上，不如说是各种势力博弈下人为制造的紧缺灾难。最大的受益者是谁，不用多说。而且三大巨头还在渲染内存缺货要持续到2030年之后，要持续下一个十年周期——这种话听听就好，别太当真。