又一波传统Layer2新链叙事 鲶鱼效应还是昙花一现？

在以太坊二层网络（L2）的淘汰赛还没打完的时候，一批背景深厚的新L2又挤进了这个已经很拥挤的赛道。以太坊原本就碎片化的流动性，现在压力更大了。关于L2到底是寄生还是在共生，圈里的分歧也越来越大。不过，换个更长的视角来看，分歧加剧往往也意味着变革和调整正在酝酿。这些新L2叙事到底要怎么落地？会带来哪些变化？这篇文章会从头梳理一遍。

在聊新入局的L2之前，我们先得搞清楚：外界对L2的正反评价到底在吵什么？根本问题出在哪？

一、核心问题是什么

寄生和共生其实不矛盾，说到底都是发展遇到了瓶颈。

韩国电影《寄生虫》当年在全球引起轰动，因为它戳中了人类社会最深的痛点——人性的边界，其实是财富分配的边界。财富分配或者说利益分配，从来都是一切社会问题的根源。这在现实世界成立，在区块链世界也一样。

从这个角度看，所谓L2流动性分割的问题，本质就是流量还不够多、不够分、还分得不均匀。而所谓L2寄生的问题，本质就是L2还没学会自己造血，不能反哺主网，甚至有些干脆躺平了。

从经济模式来看，L2的成本端主要是两项：付给以太坊主网的结算费用，以及租用Blob空间的费用；收入端主要来自用户支付的Gas费。在这个模式里，以太坊主网相当于把交易执行外包给了L2，自己专注安全性和数据可用性，同时通过不断升级来降低成本。

这个经济模式要想良性运转，前提是L2能靠自己的生态建设吸引更多用户，形成规模效应，然后反哺主网。但现实是，除了少数几个强势L2，大多数L2的活跃用户不仅没涨，反而越来越凉。

从经济模型和利益分配的角度往下想，就不难理解为什么这么多L2前赴后继地往这个赛道挤。任何商业行为背后都有明确的利益诉求——不管是链上的利润空间，还是以太坊带来的庞大流量，或者发币后的财富效应，都让这门生意挺有吸引力。但怎么看待利益，决定了这些L2是哪种类型。大致可以分成以下几类：

• 跟风躺平型：既然L2门槛低，还能分一杯羹，为什么不做？叙事失败了，那是主网不行，跟我没关系。但该分的钱一分不能少。这种类型多见于那些使劲PUA用户、明牌反撸完就直接摊牌的项目——你骂归你骂，钱到手了就行。比如Scroll。

• 自立自强型：我够强，想分这杯羹。但主网不给力，我赚的钱拿不到大头，争不过你，那我就自己干。比如Optimism、比如Unichain。

• 另辟蹊径型：我自带流量，不一定看得上你的流量，但我需要借你的道。比如索尼的Soneium。

正如我们在之前那篇《数据中的L2：戛然而止的增长，淘汰赛大幕开启》里分析的，L2本身并没有被证伪。现在面临的现实困境，一方面是外部大环境不好，以太坊主网本身叙事停滞，另一方面就是那些躺平型L2把用户的信任透支了。这些因素叠加在一起，尤其是大部分L2纯粹是“跟风躺平”，除了吸主网的血，一点Build的心态都没有——那说它们是“寄生”一点都不冤。更要命的是，这种L2占了绝大多数。这就好比人体肠道里的菌群，你抵抗力强的时候，失衡的菌群翻不起浪；但一旦你自身变弱了，这就成了压垮你的最后一根稻草。

我们没必要否认以太坊现在的颓势，但更不能怀疑以太坊作为区块链世界中流砥柱的长远未来。L2的困境，不过是发展史上的一个转折点。从更长远的角度看，那些跟风躺平的L2大概率会成为区块链的废墟遗迹，而以太坊生态也必须经过大浪淘沙，才能焕发新生。

所以，从上面的分析出发，我们可以用一个更客观的视角来看待现在的分歧：寄生只是现状，共生才是真正的未来。用发展的眼光看问题，那么新入局的L2未必是坏事，更可能是加速淘汰、或者推动调整变革的催化剂。

二、新入局的L2

各家都有各家的算盘，但核心都盯着用户体验和应用。

2.1 Unichain

最近这段时间，最有话题性的L2，无疑是DeFi龙头Uniswap推出的Unichain。批评和点赞都有。但就像上面分析的，对于本身就自带流量的原生DeFi龙头来说，做一个自家的L2，从商业逻辑上完全说得通。

Uniswap是链上最大的DeFi，目前日活跃用户超过100万。按交易量算，它占了链上DEX超过40%的份额，是第二名的两倍。每年在以太坊上的交易额接近7000亿美元。对Uniswap来说，要解决的发展难题有两个：一是扩大市场份额和地位，二是提升协议收入和代币价值。而这两个问题的解决基础，就在于怎么提升用户的交易体验、节省交易费用、进一步强化竞争力。

从交易费用的构成来看，主要有以下几个变量和对应的收益方。

粗略算一下，交易者平均支付大约60个基点（0.6%）的成本。按平均7000亿美元的交易量，每年光这一项费用就有大约42亿美元。

如果你是UniSwap的创始团队或者UNI代币持有人，脑子里自然会冒出两个想法：一年40多亿美元，与其分给以太坊质押者，能不能分给UNI代币持有人？另外，能不能再把费用降一些，把规模再做大？沿着这个思路，Unichain就自然而然地诞生了——从利益角度分析问题，很多项目的选择会变得很清楚。Unichain主要通过下面这些方式来达成目标：

即时交易：整体基于OP Stack构建，同时与Flashbots合作开发了一个叫“可验证区块构建（Verifiable Block Building）”的功能。核心是把一个区块进一步拆成四个子区块（Flashblocks），这样能加速状态更新，缩短有效区块时间，整体出块时间压缩到0.25秒。同时，Unichain整体使用TEE（受信执行环境），把排序和区块构建分开——一方面可以优先排序，另一方面对MEV征税，把MEV收入内部化。TEE和Flashblocks的结合，让交易速度和安全性之间达到了相对平衡，但这也对网络和技术提出了比较高的要求。

降低成本和更去中心化：Unichain的验证网络由节点运营者组成的去中心化网络构成。想当验证者必须先质押UNI代币，然后按质押量获得奖励，每次区块验证会根据UNI质押权重来选择。换句话说，Unichain通过中心化验证和可验证区块的结合，实现了排序的透明化，而整个交易执行放在Unichain上，可以大幅降低交易成本。

跨链流动性：在这个层面，Uniswap正在践行“意图为中心”的交互模式。简单说，就是通过意图模型把用户的需求直接转成意图，系统自己选路径去执行，完成整个跨链交互。意图为中心如果真能做到，确实可以实现跨链无缝操作，有效降低流动性分割和人工操作风险。

总的来说，UniSwap作为龙头，这次推Unichain不仅显示了他们对技术的理解，更凸显出他们要成为全链DeFi流动性中心的野心，同时进一步提升价值捕获能力和UNI代币的价值。

2.2 Ithaca

近期，Paradigm宣布向Ithaca投资2000万美元，用来构建一条叫Odyssey的Layer2区块链。Paradigm派了好几位高管过去任职——项目董事长由Paradigm的CEO担任，CTO亲自当CEO，重视程度可见一斑。

Odyssey整体由Reth、OP Stack和Conduit搭建。Reth是Paradigm推出的以太坊执行节点客户端，主要特点是用了Rust语言编写，内存安全和并发性能更好。Odyssey采用Reth SDK搭建，这个库能让Odyssey拥有高吞吐量和低写入延迟，同时扩展性更强。另外，一个比较亮眼的特点是，Odyssey直接把以太坊接下来Pectra和Fusaka两次升级后的EIP提前引进来，主要实现账户抽象、操作效率提高、Gas成本降低等功能。

在用户体验上，用户可以直接用现有的Google或Apple密钥工具创建钱&包，甚至可以在没有钱&包、没有Gas代币、没有桥交互和RPC的前提下，直接登录使用测试网。

就像Ithaca自己宣称的那样，Odyssey确实有点“来自未来的L2”的意思——把以太坊路线图上的好多功能提前装进去了，最终实现账户抽象等一系列功能的提前体验。从这个角度看，Paradigm想加速整个以太坊生态发展的野心很明显，通过这种功能提前化，吸引生态和用户参与，特别是开发者的提前进场。

2.3 Sonic

前阵子，Fantom正式宣布更名为Sonic Labs，同时启用S代币。代币会用于空投、质押、激励计划等。

Fantom作为老牌公链，它的技术基础是DAG（有向无环图）改进版的aBFT（异步拜占庭容错）共识机制Lachesis驱动，最初是为了解决区块链三角困境。因为用了这个机制，Fantom的主要优势就是速度和成本。早在2019年，Fantom就推出了兼容EVM的Opera主网，后来在DeFi狂潮中，正是靠着这个特点，Fantom成了热点。尤其是DeFi领域的领军人物Andre Cronje加入基金会后，Fantom一度走到了高峰。但后来Andre Cronje退出，不仅代币价格一落千丈，加上Solana等后起之秀拿出了更出色的技术，Fantom的发展被进一步压制。

这次Fantom进行整体性重大技术升级，引起市场关注的原因有两个：一是Andre Cronje（AC）回归带来的引流效应——毕竟是DeFi时代的领军人物，影响力不小；二是以太坊的可扩展性和性能确实还有很大提升空间。AC宣称，Sonic会成为超越并行EVM的存在。具体来看，主要有以下几个升级：

引入全新的Fantom虚拟机（FVM）：通过把EVM字节码转换成FVM格式，同时用并行处理压缩数据量，大幅缩短执行时间。

Carmen数据存储方案：以前Fantom上智能合约的状态数据存在StateDB里，由EVM执行合约并在数据库更新。这次对数据库做了全新设计，加入了索引系统，不再用RPL编码和MPT修剪，时间和空间都大幅节省。存储方案的改变，有点像操作系统的虚拟内存——整体上RPC存储成本下降了接近90%。

共识机制升级：在原来Lachesis的基础上进一步优化，减少了冗余信息，决策效率提高，交易确认时间也缩短了。

按照Michael Kong演讲时给出的测试数据，平均每秒能处理4500笔交易，比之前提升了8倍；区块占用空间降低了98%；理论上每天可以处理4亿笔交易，差不多是VISA当前交易量的4倍。不过这些只是测试数据，实际表现还得看主网上线后的情况。行情数据和最终性能，请以官方公告和实时行情平台为准。

Sonic升级如果真的能达到实验数据，站在以太坊生态的角度，它会成为一条高并发、顶尖TPS的L2，超越绝大部分L2项目。此外，基金会也会通过Sonic Lab成立孵化器，投入大量资金扶持生态项目。目前已经有300多个项目在对接，如果后期运营得当，整体发展势头值得关注。

2.4 Soneium

Soneium是科技巨头索尼推出的以太坊L2，主要基于OP Stack构建，也会加入Optimism的Superchain网络。

从有限的资料看，整体架构预计和Optimism区别不大，DA主要依赖以太坊主网，但是索引可能由项目团队控制，执行和结算等细节还不明确。经过半个多月的发展，生态项目已经初具规模——超过60个项目，合作的应用主要集中在娱乐、Web3游戏和NFT服务上。另外，因为索尼和Astar Network有过前期合作，后续预计会把Astar zkEVM过渡到Soneium上，代币也会做相应的迁移。

从项目远景来看，Soneium主要想利用索尼在全球Web2领域的销售渠道和能力，实现Web2和Web3的桥接。同时，一个比较明确的计划是，Soneium要发展出类似Story Protocol那样的功能，保护创作者的知识产权。考虑到索尼本身就是游戏领域的大佬，这个战略规划并不奇怪。但市场感到兴奋的关键在于——像索尼这样传统的科技巨头涉足加密行业，让市场充满了期待。

目前测试网的数据增长比较快，累计钱&包地址已经超过220万个，累计处理了1400万笔交易。整体数据增长还是挺可观的。不过测试网的数据不代表主网最终表现，投资前请自行核实，以官方公告和交易所实时页面为准。

总的来说，这是传统巨头的一次尝试。测试网的数据反映了市场的期待，但后续是否有发行代币的计划以及具体的路线图，目前还不明确。

三、总结展望

大浪淘沙见真金，应用突破才是未来！

就像本文开头说的，当前以太坊币价疲软、生态叙事乏力、流动性分割等问题确实存在。尤其是币价持续萎靡，更加剧了市场的负向循环。但即便如此，可以明显看到，新入局的L2依然要依赖以太坊这棵大树。

从这些新进入的L2的产品布局和意图上，我们大致可以看一个重要趋势：以太坊的价值重估或许存在分歧，但围绕价值分配的变革正在发生。新进入的L2要么有碘伏性的技术实力，要么有自身流量加持，要么在链接Web2场景上有较高的潜力空间。它们无意替代以太坊，更多是在当前既有的困境里，想着怎么靠自己的实力分到更大的蛋糕。

这或许也代表了以太坊L2生态的破局方向——项目必须在技术、流量、生态中的某一方面有特别突出的优势，否则基本掀不起市场的浪花。另外，从这几个项目的侧重来看，一个明显的趋势是：新项目更注重开发出更具用户体验的应用产品，而不是简单强调基建的基础作用。这在当前以太坊基建过剩的现状下，具有重要的指向意义。

对那些大量躺平的L2来说，这些新进入者是鲶鱼，还是鲨鱼，或者仅仅是一块鱼肉？在当前的环境下，还没人能给出明确的答案。如果从更长远的人类历史看，多么伟大的事业也逃不过周期规律。在漫长的谷底再次走向巅峰，一定要经历烈火炼金的考验。但我们谁也不清楚，今天还是市场的明星顶流，在下个周期里是否还能有声音。我们唯一能确信的是：淘汰不会停止，发展也不会停滞。