不到一年,市值从400万增长到15亿美金的WBTC是什么?

自从中本聪那篇白皮书问世以来，比特币作为数字货币和支付系统的双重身份，其去中心化的金融理念确实让人看到了前所未有的可能性。

虚拟货币的原生社区提出了“去中心化金融”（DeFi）这个概念。本质上，就是让用户在进行那些基于区块链技术的金融服务时，彻底绕开传统的中间机构，自己就能把交易给办了。

话说回来，这个概念被提出后，DeFi的生态版图迅速扩张，从基础设施到支付借贷，再到衍生品和保险，各种服务形式层出不穷，俨然一个潜力巨大的新兴金融市场。

以太坊作为这个新金融生态系统的基础层，其虹吸效应日益显著，吸引了越来越多的比特币。你猜怎么着？第一个采用以太坊代币标准（ERC20标准）的比特币——WBTC，也就是“包装比特币”，其总锁仓价值居然已经逼近15亿美元。这可不是个小数目，它标志着比特币正从自己的网络大规模流向以太坊生态。

那么问题来了：WBTC作为ERC-20版本的比特币，凭什么能一跃成为DeFi生态里的关键拼图，并在代币化加密资产领域占据主导地位？这背后到底藏着什么秘密？今天我们就来把WBTC这层神秘面纱给掀开看看。

WBTC是什么

WBTC，全称Wrapped Bitcoin，字面意思就是“被包装起来的比特币”。它本质上是基于以太坊网络发行、与比特币1:1锚定的ERC-20代币。

这个项目由BitGo、Kyber Network和Ren等几个区块链项目联手推出，2019年1月正式上线。简单来说，就是在以太坊上发行了一个比特币的“镜像版”，每个WBTC背后都有真实的比特币作为储备，目的是把比特币的流动性带入以太坊的生态系统。

近两年，头部交易平台纷纷布局DeFi，让以太坊成了DeFi的“主战场”。而比特币作为数字资产界的“老大哥”，自然不甘心被排除在外。于是，各种将比特币引入以太坊链上参与DeFi的解决方案应运而生，WBTC正是其中最早、也是目前最成功的一个。

一方面，WBTC的出现，让你既保住了比特币的存储价值，又能跑到以太坊的“游乐场”里玩一把。投资者可以利用DeFi里层出不穷的机会去赚钱，比特币的持有者不再只能干看着。

另一方面，对于那些流动性捉襟见肘的去中心化交易所来说，WBTC简直就是及时雨。它为平台提供了急需的流动性，而作为回报，去中心化交易所则会给WBTC的持有者提供收益。这种提供流动性就能获得金融激励的模式，也成功吸引了一大波比特币持有者入场。

数据最能说明问题。作为首个基于以太坊的比特币，WBTC的市值已经接近15亿美元。这背后，既是2020年DeFi市场井喷式增长的缩影，也凸显了WBTC相对于其他代币化比特币（比如renBTC、sBTC）的绝对领先地位。

比特币自成DeFi，为何要凑以太坊DeFi的热闹

其实，比特币自己本身就可以看作是一种去中心化金融的早期形态，开发者们也没少在比特币网络上折腾DeFi应用。但现实很骨感：比特币在以太坊上无法轻松地跨链移动，大部分应用至今仍停留在理论阶段。相比之下，以太坊上的DeFi在安全性和稳定性方面，确实更有优势。

所以，在以太坊上发行一个代币化版本的比特币，就成了一个务实的选择。基于以太坊构建的DeFi，不需要处理那些繁琐的跨链操作，资产在单链内就可以安全、便捷地互换，这也弥补了比特币网络交易速度慢的短板。可以说，单链操作是DeFi发展的重要基础。

现阶段绝大多数DeFi产品和项目都跑在以太坊上，这为以太坊带来了巨大的人气，表现在链上就是比特币数量的激增。而反过来，如果DeFi能保持这样的增长势头，对于以太坊网络来说，其作为未来金融格局雏形的基础会更加牢固。

想把比特币的价值、以太坊的生态、以及DeFi的创新这三大精华集于一身？WBTC就是目前一个非常亮眼的突破。现在，它已经被集成到Kyber Network、Airswap等众多DeFi平台中。当然，市场上也出现了其他版本的代币化比特币，比如renBTC、sBTC等等，但WBTC的先发优势和规模效应依然明显。

其实，2019年WBTC刚上线那会儿，并没有展露出今天这样的锋芒。真正让它一战成名的转折点，是MakerDAO接受WBTC作为DAI贷款的抵押品。这扇门一开，比特币在以太坊上的应用才算是真正突破了瓶颈，此后便青云直上。

当然，DeFi的无许可性质是一把双刃剑。它带来了前所未有的开放性，但也意味着在以太坊上使用比特币时，必须正视随之而来的各种风险。