AWS迎来AI加速期，亚马逊继续加码2200亿美元

7月31日，亚马逊交出了2026年第二季度的成绩单。这份财报最亮眼的部分，莫过于AWS单季营收达到422.32亿美元，同比增长36.7%——这不仅是近18个季度以来最快的同比增速，还超出了彭博汇总的406亿美元市场预期。公司整体营收同比增长20%至2006亿美元，营业利润增长43%至274.61亿美元。净利润方面，第二季度为626亿美元，其中包含534亿美元的非经营性税前其他收入，主要来自对Anthropic的投资。财报公布后，亚马逊股价盘后一度上涨超过9%，常规交易收于235.50美元。

AWS贡献亚马逊约六成营业利润

AWS第二季度营业利润为166.21亿美元，对应单季营业利润率39.4%。按亚马逊整体营业利润计算，AWS贡献了约60.5%。虽然AWS只占公司总营收的五分之一，但它依然是亚马逊最核心的利润来源，没有之一。

值得注意的是，亚马逊还透露了AI相关业务和自研芯片业务的年化收入均已超过250亿美元，同比都实现了三位数增长。根据The Information的报道，芯片业务主要是AWS出租Trainium和Gra viton算力取得的收入，其年化规模已从第一季度的200亿美元增至250亿美元。至于AI业务年化收入的具体构成，亚马逊并未披露。

OpenAI和Meta扩大使用亚马逊算力

财报显示，AWS已在Amazon Bedrock上线了OpenAI的GPT-5.6。OpenAI和Anthropic还分别对亚马逊自研AI芯片Trainium作出了多年、多吉瓦级算力承诺。这意味着，亚马逊不仅是在卖云计算服务，更是在把自研芯片作为吸引顶级AI玩家的筹码。

Meta也在扩大对亚马逊自研芯片的使用。4月24日，亚马逊宣布Meta将在AWS上大规模部署Gra viton处理器，首批规模为数千万个Gra viton核心，用于支持实时推理、代码生成、搜索和多步骤任务编排等智能体工作负载。从这些进展可以看出，AWS争取的已经不光是传统企业上云订单，还包括大型AI公司和互联网平台的模型托管、训练、推理及通用计算需求。

AI投入上升，自由现金流转负

AI投入的力度有多大？第二季度，亚马逊购置物业和设备的支出达到542.08亿美元，同比增长约68%。公司同时把2026年资本开支预期从2000亿美元上调至2200亿美元。首席执行官安迪·杰西坦言，大部分资金将投向AI，他还把本次上调的部分原因归于存储芯片价格上涨。高投入自然反映在现金流上。截至二季度末的过去12个月，亚马逊自由现金流净流出76亿美元，而去年同期还是净流入182亿美元。亚马逊解释称，这一变化主要与AI相关的物业和设备投入增加有关。

杰西表示，公司目前正在从零建设数据中心，这些设施预计可使用约30年，内部设备则约每5至6年更新一次。显然，这是一场需要长期投入的硬仗，而亚马逊已然下定了决心。