NYDIG揭秘:13亿美元IBIT抛售或为巨鲸止盈,加密市场扛住压力测试

NYDIG 最近分析了一件事：有人在一个暗池里悄悄卖掉了大约 13 亿美元的贝莱德比特币现货 ETF（IBIT）。这很可能是某个大户在平掉自己的方向性仓位，顺势跑了。这笔单子本身不小，比特币价格也确实短时被砸了一下，但市场整体没崩，也没出现争相割肉的局面。NYDIG 觉得，这说明现在的加密市场基础设施和流动性比以前强了不少，承受住了这次“压力测试”。

NYDIG 的研究主管 Greg Cipolaro 认为，这单交易是以低于市场价的价格成交的，而且卖家为了一手交钱一手交货，宁可少拿几百万美元。这种操作风格，听起来更像是有个大户在上周清仓了贝莱德 IBIT 的持仓，而不是普通的日常买卖。

Cipolaro 在研报里进一步解释：上周 BlackRock 旗下的 iShares 比特币信托基金（IBIT）出现了一笔约 12.6 亿美元的大宗交易，很可能是某位“鲸鱼”在对冲掉自己手里的方向性头寸之后，迅速离场了。

周二那天，一个身份不明的交易员在暗池里卖掉了 2920 万股贝莱德 IBIT 股票。暗池本身就是给机构用的，能在公开市场之外低调地做大额交易。这笔交易一出来，大家就开始猜到底是谁在卖、为什么卖。

Cipolaro 在这周五的研报中提到，好几个指标都“指向大型持仓者正在收掉自己的集中头寸，而不是因为某些紧急原因被迫平仓”。

他还补充说，卖家愿意以比当时市场价格 44.17 美元低 1.01 美元的价格卖出，等于为了能立刻成交，甘心放弃大约 2950 万美元。而且选的是私人交易平台，这进一步说明：那么大的方向性持仓，持有者确实是在主动离场。

大额交易通常会给市场带来波动，也会影响大家的情绪。不过这次，比特币在交易当天只跌了 2.8%。彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 当时也表示，虽然抛售规模很大，但市场总算接住了，没有出现混乱。

Cipolaro 说：“现在还有个关键问题没搞清楚：卖方到底是因为遇到了什么特定的限制条件才卖的，还是说这代表了他对未来走势的判断。”

“光靠交易细节，我们没法直接回答这个问题。但至少可以肯定，有一个老手愿意花大约 2950 万美元的代价，来立刻平掉一笔价值 12.6 亿美元的比特币相关头寸。”

另外，在美国上市的比特币 ETF 已经连续 11 个交易日出现资金净流出。在 IBIT 这笔大宗交易发生的同一天，ETF 整体资金流出规模是 3.336 亿美元。这个数据来自 Farside Investors。

从 5 月 14 日算起（那天是最后一次记录到多只 ETF 集体净流入），到现在已有超过 29 亿美元从 ETF 市场里撤走了。

美国上市的比特币 ETF 已经连续 11 个交易日流出资金。来源：Farside Investors

同时，市场情绪也在来回波动。衡量整体加密市场情绪的“加密货币恐惧与贪婪指数”周一报出 29 分（满分 100），属于“恐惧”区间。5 月份的平均评级也同样处于“恐惧”状态。

Cipolaro 认为，这只鲸鱼机构用来抛售的方式展现了很强的“赶紧跑”的紧迫感，但具体动机还不清楚。他推测，可能是投资者赎回或资产负债表压力导致的被迫抛售，也可能是为了降低分批离场带来的风险而一次性清仓。

他说：“光靠公开数据，我们没法确定到底属于哪种情况。”

“不过，技术面走弱、ETF 持续失血，再加上愿意为了即时成交而支付那么高的溢价，这些信号更倾向于说明这是一次主动清仓，而不是因为投资者赎回或者常规的仓位再平衡。”

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