Jamie Coutts谈加密市值占科技股比重与山寨季周期

彭博分析师：2025年加密货币将霸占全球科技股市值20%

比特币今年累计涨幅超过150%，整个加密货币市场的总市值已经攀升至1.6万亿美元，年增幅超过110%——这组数字背后，是本轮牛市回暖的实打实信号。

针对这一轮行情，曾在彭博智库深耕近十年、如今专注区块链研究的Jamie Coutts，在X平台分享了他的判断：到2026年底，科技股在全球股市总市值中的占比将升至25%，相比过去十年几乎翻倍。与此同时，他预计加密货币总市值届时将达到科技股市值的20%——换句话说，与当前水平相比，五年内要增长5倍。

他的核心观点很明确：至少在未来一到两年内，只要流动性周期不出现拐点，科技股和加密货币仍将是投资组合中最值得关注的增持方向。这不是简单的预测，而是基于当前资金流向和结构趋势的推演。

Jamie Coutts：山寨季或在2026年第二季低点后1至1.5年内出现

实际上，Coutts在本月早些时候就做过一组分析：当前山寨币走势正在尝试向上突破，但市场整体依然被比特币的涨势主导。不过，资金轮动到山寨币的阶段已经越来越近了。由于比特币现货ETF可能明年带来大规模资金流入，这个轮换周期可能会被进一步拉长——即所谓的“慢牛”特征。

基于这些判断，他给出了一个时间窗口：山寨季可能会在2026年第二季度周期低点之后的1年到1年半内到来。换句话说，现在布局或许还早，但方向已经清晰。

“我们将在这一轮周期中看到一些明确的长期赢家浮现，尤其是在L1、L2以及具备产品与市场契合度、且采用率持续提升的dApp领域。区块链应用正处于结构性上升趋势之中。”——这是Coutts的原话，听起来像是给行业定了个调。

当然，所有这些都属于市场人士的周期观点和主观判断。实际走势最终还得看流动性环境、资金情绪以及宏观政策的变化。毕竟，市场不会完全按剧本走，但知道剧本在哪，总比摸黑强。