日本给加密投资者降税了:最高55%降至20%,最晚2028年生效

7月15日，日本参议院以多数票通过了第57号内阁法案，正式将受监管的加密活动纳入《金融商品交易法》。法律框架是到位了，但对交易员来说，真正的甜头——新的市场规则和20%的税率——还得再等一等，最快2027年，最晚2028年才能落地。

根据参议院官方记录，这次的核心加密条款将在法律公布后一年内，由内阁令设定具体生效日期。如果内阁在2026年执行，那税收规则就从2027年1月1日开始；如果拖到2027年执行，就得等到2028年1月1日。也就是说，内阁的时间表决定了你什么时候能真正享受到减税红利。

实施先于收益

这次改革，最核心的变化是把加密交易监管从《支付服务法》搬到了《金融商品交易法》。加密货币在法律上依然不属于证券，但受监管的活动现在有了一个类似证券市场的合规框架，这本身就是一大步。

金融厅的说明材料里写得挺清楚：加密销售、发行人控制的代币发行、借贷等行为，以后都要遵守披露和注册要求。资产筛选、托管、客户保护、内幕交易控制——这些环节一个都没落下。交易所和中介机构现在就可以开始为这个新框架做准备了，等生效后义务就正式落地。当然，详细的运营要求还得等内阁令和金融厅的后续条例来细化。

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国会这边税收立法已经通过了，但加密条款得等到《金融商品交易法》的触发条件满足后才会正式激活。日本在3月31日已经通过并公布了2026财年税收修正案（第12号法律），一旦生效，符合条件的收益就适用20%的综合税率——15%的国家所得税加上5%的地方居民税。

不过要注意，这个20%税率不是随便什么交易都能享受的。它只适用于投资者通过注册加密企业出售符合条件的代币，而且这些资产必须出现在日本官方登记册上。同一税收定义内的加密类别，如果有未使用的亏损，可以结转三年，但前提是满足条件。不在这个定义渠道内的代币、场所和交易，依然维持原有的处理方式。

报告制度会在税收和亏损规则生效一年后到来。根据财务省框架，企业必须在交易年度后的1月31日之前，向税务机关提交客户身份、日本的My Number标识符以及交易详情。如果20%制度从2028年开始，那报告就涵盖2029年的交易，首批报告将在2030年1月31日到期。

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改革方案还把加密投资管理和咨询纳入了《金融商品交易法》，并预期某些投资信托可以持有符合税收条件的注册加密资产。不过，这个处理还需要对《投资信托法》执行令进行单独修订，不是一步到位的事。

值得留意的是，这次文本里没有提到任何现货比特币ETF，也没有授予任何产品批准。金融厅在2025年10月就已经明确表态：根据之前的框架，国内加密ETF的组建和销售是被禁止的。所以，即便未来有发起人想推产品，也得等实施规则定义出新路径，然后通过适用的产品和上市审查。

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现在关键的时间节点取决于三个因素：法律何时正式颁布、内阁何时让《金融商品交易法》变更生效、以及金融厅何时完成详细规则。20%税率将从下一个税收年度开始适用。换句话说，每一步都环环相扣，但方向已经很清楚——日本正在为加密资产打开一扇更大的门。