SK海力士赴美上市 华尔街投行合计佣金有望达1.4亿美元

参与SK海力士上市项目的投行团队将斩获上亿美元丰厚佣金。这家市值突破万亿美元的韩国芯片巨头即将登陆美股，本次发行有望跻身史上规模最大IPO行列。

两名熟悉该交易的人士透露，高盛、花旗等承销本次纳斯达克股票发行的投行，总佣金池规模或将突破1.4亿美元；佣金由两部分构成，一是募资总额0.5%的基础承销费，二是SK海力士另行支付的浮动激励奖金。

招股书显示，美银、花旗、高盛、摩根大通担任该韩国芯片企业纳斯达克二次上市主承销商，本次募资规模预计约280亿美元。SK海力士将于本周五在纽约正式挂牌交易。

当下全球AI数据中心建设热潮拉动存储芯片需求暴涨，推动这家韩国企业跻身万亿市值上市公司第一梯队，此番其选择登陆纳斯达克发行股份。

若最终完成280亿美元募资，本次发行规模将比肩2019年沙特阿美IPO（募资约290亿美元）。

自周一招股书披露以来，SK海力士股价小幅回落，因此实际募资额或不及目标区间，不过公司市值仍稳定维持在1万亿美元上方。

目前全球募资规模最高的IPO为SpaceX，该企业上月上市募资856亿美元。

坎托·菲茨杰拉德、瑞穗、斯蒂弗等多家投行也参与本次发行，仅担任次级承销角色。

数据服务商迪罗基（Dealogic）统计数据显示，1.4亿美元佣金将让本次纳斯达克上市成为亚洲企业赴美上市中佣金收益最高的项目之一；2014年阿里巴巴250亿美元IPO曾创下3亿美元投行佣金纪录。

美国企业SpaceX在6月完成超大型上市，承销投行总佣金池超5亿美元，承销费率0.67%。

本次承销费率仅0.5%，相对偏低，主要原因在于发行体量庞大，且SK海力士早已在韩国交易所上市交易。

SK海力士及四家主承销投行均拒绝置评。

与多数上市项目不同，SK海力士本次发行未设置绿鞋机制（超额配售权），承销商无法增发新股，因此承销费基本不存在大幅上涨空间。

基石投资者包括利奥波德·阿申布伦纳旗下机构Situational Awareness、柏基投资（Baillie Gifford），两家机构合计承诺认购280亿美元发行份额中的70亿美元。

花旗还将凭借存管银行身份获取额外收益，负责托管SK海力士本次发行的美国存托凭证（ADS）。花旗可从中赚取多重收入：负责ADS与韩交所原生股票的转换业务，同时代持股份、向投资者派发股息。