AI爆发重塑存储逻辑：NAND供需失衡终结，刚性短缺成新

群联电子创始人兼CEO潘健成最近抛出了一个相当扎心的判断：AI的爆发，已经彻底改写了存储产业的游戏规则。过去那种靠DRAM和NAND闪存价格波动、周期循环来吃饭的日子，怕是回不去了。尤其是在NAND领域，老皇历翻篇了。

说起来，NAND市场从来就没真正消停过。举个简单的例子：一块128GB的存储模块，成本100美元的时候大家相安无事。可一旦市场炒作把它推到200美元，终端厂商立马翻脸，大规模将配置砍到64GB——需求直接腰斩，市场跟着剧烈震荡。反过来，如果价格雪崩到20美元，厂商们又争先恐后地把容量升级到1TB，需求瞬间被引爆。终端产品对存储价格敏感得惊人，这种“一涨价就缩水、一降价就膨胀”的循环，硬生生让NAND市场始终活在动荡里，从未实现真正的供需平衡。

但人工智能的出现，正在彻底打破这个惯性。过去三年半，全球几大云服务巨头砸进去差不多七千到九千亿美元，买高性能GPU、建大规模数据中心。大模型训练接近尾声后，商业化落地就得靠推理服务的规模化交付。而每一次AI推理生成的Token量都是天文数字，这些数据需要巨大的存储系统来暂存、调用和管理。对云服务商来说，营收能力和电力、存储空间直接挂钩——存储投入非但不能减，反而只会越来越刚性。

更值得关注的是，AI驱动的存储需求正在多个维度同步爆发。全球AI用户数量，未来两年内有望翻着跟头往上涨。现在大约七成AI应用还停留在文本处理，但两年后，图像类应用将成为主流，单次处理的数据量可能暴涨上千倍。用户日均使用频次也会从现在的3到10次，飙升到50甚至100次——Token运算总量呈现指数级扩张，这个增长规模远超目前任何机构的预估。

然而供给端的处境相当被动。2026年全球NAND产能预计在1400到1500这个范围，就算厂商拼了命扩产，未来两年内总产能增幅也很难突破1.6到1.7倍。群联电子眼下拿到的订单已经排到了2027年第一季度和第二季度。潘健成判断，NAND供应短缺正在变成长期性、结构性的问题——短期内，没有任何手段可以快速填补这道缺口。