什么是Lighter？何时创立的? 工作原理、LIT代币经济学介绍

永续合约赛道这些年一直有个老难题：要么像中心化交易所那样快但不够透明，要么像链上DEX那样透明但慢得让人抓狂。Lighter 这个项目试图用一种很聪明的方式打破僵局——它基于以太坊，用定制化的零知识聚合技术，把订单匹配、风险检查和清算全部放到ZK电路里跑，最终在以太坊上验证结算。听起来有点抽象，但效果很直接：你既能享受媲美CEX的速度和成本，又能确保每一笔交易都是可验证、可审计的，没有暗箱操作。

Lighter (LIT) 的投资者阵容相当豪华——Founders Fund、Ribbit Capital、Haun Ventures、Craft Ventures、Robinhood、Dragonfly、Robot Ventures 等一共投了9000万美元。今天我们就把它拆开来看看。

什么是 Lighter (LIT)？

简单说，Lighter 是一个去中心化永续合约交易所，构建在以太坊上，核心亮点是它的定制零知识聚合技术。它解决了现有方案的两难：传统DEX为了链上安全牺牲速度，而CEX和很多混合型交易所依赖不透明的撮合引擎，交易者没法证明自己拿到了最优价格，也无法验证有没有回溯交易或隐藏的重新排序。通用型L2 DEX和AMM则受限于区块时间、Gas成本和共享区块空间，根本没法做高频交易或低点差专业做市。链上永续合约的交易费和Gas费对活跃交易者和小额交易者也很不友好。

Lighter 的做法是把订单簿和匹配规则（价格-时间优先）直接编码进ZK电路里。这样一来，每一批批量证明都能证明订单是按照确定性规则集匹配的，没有隐藏的重新排序、影子成交或未考虑的内部化。它的技术架构本质上是基于以太坊的特定应用零知识汇总（zkL2），专注于永续期货交易。用户资产托管在以太坊L1智能合约中，L1跟踪规范状态根，只有零知识证明验证通过后才会更新。

LIT 代币是这个生态的原生代币，设计成实用+治理双重属性，围绕激励、质押、费用经济和协议控制发挥作用。

谁创造了 Lighter (LIT)？

项目由 Vladimir (Vlad) Novakovski 于2022年创立，他同时担任CEO，也是项目的主要公众面孔。创始团队的背景很有意思：高频交易、机器学习和大规模工程经验的结合。

18岁从哈佛大学毕业，数学和物理方向（奥林匹克竞赛背景）。职业生涯早期在 Citadel 和 Graham Capital 做量化/高频交易，后来在Quora领导机器学习团队，又在Addepar担任工程副总裁，负责构建大规模金融和数据系统。再后来他联合创立了AI驱动的职业社交平台Lunchclub并担任CEO，之后带着团队转型做了Lighter。

• 核心工程团队：专注ZK电路、Rollup基础设施和高性能订单匹配
• 量化/交易工程师：来自高频交易和量化背景，负责风险模型、流动性机制（LLP）和执行逻辑
• 产品和业务拓展负责人：对接做市商、Robinhood等合作伙伴和DeFi集成商
• Lunchclub原团队约80%的成员在转型后留了下来，带来了资深的工程和数据基础设施人才

哪些风投公司支持 Lighter (LIT)？

Lighter 通过两轮主要融资筹集了近9000万美元，投资方涵盖金融科技和加密货币领域的头部机构。最近一轮融资在2025年11月完成，当时估值约15亿美元。

• 首轮融资（2023-2024年）：约2100万美元，Haun Ventures和Craft Ventures领投
• A轮融资（2025年11月）：约6500万美元，Founders Fund和Ribbit Capital领投
• 融资总额：约9000万美元
• 估值：约15亿美元（2025年11月）

Founders Fund（A轮联合领投）、Ribbit Capital（A轮联合领投）、Haun Ventures（首轮领投）、Craft Ventures（首轮联合领投）

Robinhood（战略投资）、Dragonfly、Robot Ventures、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Wintermute Ventures

主要合作关系

Robinhood：战略投资者和分销合作伙伴，旨在将传统金融用户引入Lighter的永续资产平台。

Chainlink：提供价格信息和数据的Oracle基础设施，服务于匹配和清算系统。

BitMart：$LIT代币的上市前合作伙伴（PreToken质押、上市前上市），围绕代币分发和市场准入展开合作。

以太坊生态系统：原生集成以太坊L1作为结算和托管层，持仓和LP/LLP代币旨在与更广泛的以太坊DeFi集成。

Lighter (LIT) 的工作原理

它是永续期货DEX，但体验上接近CEX——零手续费、毫秒级延迟，而且所有撮合、风险评估和清算都经过加密验证，最终在以太坊上结算。简单说：你既能享受CEX的速度和低成本，又能保持自主托管权，还能验证匹配引擎是否真的按规则执行。

区块链基础设施

Lighter 在以太坊上以定制零知识汇总（应用特定的L2）运行，以太坊主网作为结算、安全和托管层。

• 以太坊合约（L1层）：
  托管用户存款，跟踪规范的Rollup状态根。验证来自Lighter证明器的zk-SNARK/zk-proof提交，仅接受通过验证的新状态根，提供以太坊级别的安全保障。

• Lighter zk-Rollup（L2执行层）：
  专为真实交易优化的定制零知识汇总，繁重的计算（订单处理、保证金计算、清算）在链下运行，定期将多个操作批量处理成简洁的零知识证明，以证明其在Lighter规则下的正确执行。

技术架构

• INCOMING_TX / TX_QUEUE：收集用户订单、取消订单等操作。
• 撮合引擎：中央限价订单簿，按价格-时间优先级执行订单，生成交易序列。
• 风险引擎：计算保证金、损益、杠杆，根据预设参数确定何时清算。
• 执行器：将交易和清算应用于账户余额和持仓，生成新L2状态。

定制零知识电路对订单匹配、保证金检查、余额更新和清算规则进行编码，证明所有操作有效且符合规则。批量证明器将多个操作聚合到一个简洁证明中，提交到以太坊验证。

链下引擎处理交易，但关键数据和状态承诺会定期发布，任何人都可以依据证明和L1数据重建和验证订单簿状态。用户通过L2交互，但变钱操作由以太坊合约强制执行，并设有逃生/强制退出机制。

用户流程

1. 下单：通过UI或API向链下CLOB下达永续订单。
2. 撮合：引擎按价格-时间优先级执行，ZK电路证明撮合符合规则（无任意重排、无隐藏成交）。
3. 风险检查：风险引擎跟踪保证金、盈亏和杠杆，低于维持阈值则按规则清算。
4. 批量处理：多笔交易、转账和清算打包成一个证明，连同重建状态所需最少数据发布到以太坊。
5. 结算：验证通过后，余额和持仓最终确定，用户可变钱或继续交易。

平台可通过 lighter.xyz 访问。

Lighter Token (LIT) 和经济学

LIT是Lighter perp DEX的原生代币，设计为实用和治理资产，围绕激励、质押、费用经济和协议控制。

代币详情

• 代币代码：$LIT
• 区块链：以太坊（ERC-20）
• 总供应量：1,000,000,000（10亿枚，固定供应）

代币分发

• 社区：50%（5亿LIT），用于社区激励、流动性和持续性项目
• 空投/TGE：25%（2.5亿LIT），用于空投和积分计划奖励
• 团队、投资者、资金：50%（5亿LIT），分配给团队、投资者和生态系统基金（完整细分数据待公布）

注：Lighter市场负责人表示，总供应量的50%将分配给社区，其中25%明确与TGE/空投挂钩，其余用于持续激励、积分和流动性计划。

代币实用性

• 治理：对协议升级、风险参数（保证金、资金费率）和新市场上市投票。
• 质押：用户质押LIT赚取奖励，参与协议激励计划，获得流动性池和更高奖励。
• 交易手续费折扣：质押LIT可享受高达50%的手续费折扣，适用于收取手续费的账户（高级/高频交易等级、未来功能）。
• 奖励：积分计划可在TGE兑换成LIT，总供应量的25%（2.5亿LIT）用于空投和社区奖励。

用户如何赚取 LIT

• 积分计划：通过在Lighter交易、提供流动性、参与生态活动赚取积分，积分可在TGE兑换为LIT。
• 流动性提供：向Lighter流动性池（LLP）提供流动性，赚取费用和LIT激励。
• 交易活跃度：活跃交易者根据交易量和活跃度累积积分。
• 质押奖励：质押LIT赚取额外LIT发行量和协议奖励。

为什么选择 Lighter？

最后总结一下它的核心亮点：

• 零知识汇总：
  以太坊上专注于永续期货的应用特定zk-rollup，定制ZK电路证明每个关键操作。

• 可验证匹配：
  订单簿和匹配规则（价格-时间优先级）编码在ZK电路中，批量证明证明所有订单按确定性规则匹配。

• 零手续费交易：
  零售账户所有市场挂单/吃单手续费为零，成本通过优化验证和机构/高频交易的货币化吸收。

• CEX级性能：
  毫秒级延迟，每秒处理数万笔订单/取消，与中心化交易所性能相当。

• 以太坊安全：
  资产托管在以太坊L1智能合约，L1跟踪规范状态根，仅当ZK证明验证后才更新。

• 非托管：
  即使L2运营商离线，用户仍保留提款权，设有退出/强制退出机制。

• 投资方：
  Founders Fund、Ribbit Capital、Haun Ventures、Craft Ventures领投，Robinhood战略投资，Dragonfly、Robot Ventures、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Wintermute Ventures等共投9000万美元。

• 领导层：
  Vladimir Novakovski创立，背景涵盖Citadel、Graham Capital HFT、Quora机器学习主管、Addepar工程副总裁、Lunchclub CEO/联合创始人，18岁哈佛。

• 估值：
  约15亿美元（2025年11月）。

• 合作伙伴：
  Robinhood（战略分销）、Chainlink（预言机基础设施）、BitMart（上市前交易）。

• 团队：
  Lunchclub原团队80%成员加入，带来高频交易、机器学习、大规模系统高级工程人才。