Eric Balchunas 表示：“到本周末，ETF 市值将达到 1 万亿美元”

据分析师 Eric Balchunas 称，受每周 300 亿美元 ETF 流入的推动，加密货币 ETF 资产本周有望突破 1 万亿美元。

2025 年 10 月，ETF 流入量已达到创纪录的 1800 亿美元，如果按日历计算，这一月度数据将打破历史记录。

分析师指出，这些资金流入不仅仅表明资金流动；它们还反映了投资者行为向被动投资策略的重大转变。

2025年10月ETF流入量创历史新高，表明ETF从主动管理型转向算法驱动型

沙娜卡·安斯勒姆·佩雷拉解释说，ETF 资金流入的激增凸显了从主动管理型基金向 ETF 等被动投资工具的转变。散户和机构投资者越来越多地将决策委托给算法驱动的 ETF，从而形成了一个反馈循环，资金流入推高价格，吸引更多资本。

佩雷拉称之为“金融市场的自动驾驶”，ETF吸收了常规波动，价格发现也越来越多地由自动化算法决定。2025年10月1800亿美元的ETF流入，体现了被动基金如何塑造市场动态，而不仅仅是反映市场动态。

贝莱德比特币 ETF 赎回凸显算法驱动市场流动中的常规 ETF 机制

最近，一些热门帖子称贝莱德旗下的 iShares 比特币信托 (IBIT) 在美联储主席鲍威尔讲话前抛售了 8,670 枚比特币（约 10 亿美元），这一趋势受到了考验。FVM Research 的 Coby Vu 澄清说，这些是标准的 ETF 赎回操作，而非自主抛售。

IBIT 仍持有超过 80 万枚 BTC（约 980 亿美元），上周净流入 9.7 亿美元。分析师强调，这些变动反映了 ETF 的正常运作，平衡了 ETF 溢价与现货市场价格。将这些资金流误读为“抛售”凸显了分析日益被被动 ETF 工具和算法驱动交易所主导的市场的挑战。

为什么投资者必须追踪ETF资金流才能在算法驱动的市场中游刃有余

创纪录的ETF流入量和富有韧性的基金结构表明，市场既稳定，又日益被算法驱动的ETF所主导。被动投资策略如今在市场流动性和价格发现中发挥着核心作用。

分析师警告称，散户投资者必须了解ETF的运作机制，因为网上流传的钱包截图很容易误导市场情绪。随着越来越多的资金涌入被动型ETF和算法驱动的投资工具，这些基金正成为金融市场的主导力量，形成一个自我强化的循环，放大收益，稳定流动性，并改变价格形成机制。