重新定义比特币的角色：Solana 的 DeFi 创新实现收益生成

索拉纳 正在重塑比特币在去中心化金融 (DeFi) 中的地位，为全球最大的加密货币开启新的应用。通过 Bitlayer 的 Y比特币 代币等创新集成，

比特币 持有者现在可以在 Solana 的高速区块链上获得收益。YBTC 与 1:1 挂钩BTC ，实现信任最小化的转移以及与 DeFi 应用程序的无缝互操作性，使用户能够通过以下平台获得机构级回报卡米诺金融 以及 Orca 的流动性做市商Bitlayer 的 YBTC 代币进入 Solana[1]。这标志着比特币从传统的价值存储角色向 DeFi 生态系统中的动态资产角色的重大转变。

Solana 的 DeFi 基础设施迅速扩张，使其成为 2025 年 8 月按总锁定价值 (TVL) 计算的第二大 DeFi 链。凭借 102 亿美元的 TVL，

Solana 占据全球 DeFi 市场 7.05% 的份额，超越 BSC 等竞争对手波场 目前，该网络已运行超过 329 种协议，并由价值 340 亿美元的桥接资产和 110 亿美元的稳定币市值提供支持。低交易费、高吞吐量以及增强跨链流动性的战略合作伙伴关系推动了这一增长。2025 年值得关注的 8 大 Solana DeFi 项目[2]。机构也注意到了这一点，Solana 质押 ETF 和增加的资金配置反映出对该链可扩展性和性能的信心日益增强。

通过 btcSOL 和 Marinade Finance 等协议，比特币与 Solana 生态系统的整合得到了进一步加强。通过质押

SOL 或使用 mSOL 等流动性质押代币 (LST)，用户无需出售所持资产即可获得原生比特币奖励。例如，Marinade 的 mSOL 代币代表质押的 SOL，现在可以通过 Drift 等平台支持杠杆质押策略，提供高达 15% 的年化收益率。此次合作不是 不仅能提升 Solana 用户对比特币的认知度，还能增强该链的流动性和可组合性。例如木星 （JUP）和镭 (RAY) 也同样扩大了其业务范围，Jupiter 的 DLMM 技术优化了波动性资产的资本效率，而 Raydium 的 TVL 超过 10 亿美元2025 年值得关注的 8 大 Solana DeFi 项目[2].

Solana 的技术优势

以太坊 Solana 的优势体现在其能够以低于美分的费用每秒处理 2,000 多笔交易 (TPS)，而以太坊的 TPS 为 15-30 笔，且 Gas 成本更高。以太坊通过 Layer 2 的模块化方法旨在解决可扩展性问题，而 Solana 的单体架构则提供了更快的执行速度和更低的碎片化程度。这吸引了开发者构建高频应用程序，包括 DEX 和 NFT 市场，Magic Eden 的 Solana NFT 交易量在近几个月内超过了以太坊。此外，Solana 最近的升级（例如 Firedancer 验证器和降低通胀）提高了网络可靠性并减少了拥堵，巩固了其对散户和机构用户的吸引力。Solana 与以太坊 DeFi：新型链上经济的崛起[4].

Solana 与以太坊 DeFi 生态系统之间的估值差异凸显了基于 Solana 的协议的潜在上升空间。以太坊的中位完全稀释估值 (FDV) 倍数为 90 天费用的 18.1 倍，而 Solana 仅为 4.6 倍。这表明，相对于协议收入（在某些情况下年化增长率超过 1,000%）和 DEX 交易量（Solana 在 2025 年 1 月超越以太坊）等增长指标，Solana 的估值被低估。随着机构采用的加速和跨链桥的成熟，Solana 的 DeFi TVL 可能会缩小这一差距，尤其是在 Kamino Finance (KMNO) 和

吉托 （JTO）继续在借贷和流动性质押方面进行创新2025 年值得关注的 8 大 Solana DeFi 项目[2].

展望未来，Solana 的路线图包括扩展与其他区块链的互操作性，并完善其验证器基础设施以增强去中心化。该链即将在阿布扎比举行的 Breakpoint 2025 大会，以及 Solana Seeker 手机（一款专注于加密货币的移动设备）的发布，都凸显了其推动主流应用的决心。与此同时，预计比特币通过 YBTC 和 zBTC 代币的整合将进一步加深，从而支持更复杂的 DeFi 策略，例如杠杆质押和自动化收益耕作。这些发展使 Solana 成为多链 DeFi 领域的关键参与者，将比特币的安全性与下一代金融应用所需的速度和可扩展性相结合。Bitlayer 的 YBTC 代币进入 Solana[1].