5.56亿涌入！比特币ETF情绪大逆转？

比特币ETF迎来爆发：单日吸金超5亿美元，机构跑步入场！

10月14日，美国现货比特币交易所交易基金（ETF）迎来了一个值得纪念的日子——超过5亿美元的资金涌入，创下120多天以来的最大单日资金流入。受此推动，比特币价格一举突破67800美元，创下三个多月来的新高。这波热潮，着实让人眼前一亮。

ETF Store总裁内特-杰拉西（Nate Geraci）兴奋地表示，这是现货BTC ETF的一个里程碑式的日子。过去10个月，BTC ETF的净流入额已接近200亿美元，这简直超出了所有人的预期。他认为，这并非散户的盲目跟风，而是顾问和机构投资者持续缓慢采用比特币的结果。

其中，富达智源比特币基金（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）以2.393亿美元的流入量领跑，创下6月4日以来的新高。紧随其后的是Bitwise比特币ETF，流入资金超过1亿美元，贝莱德的iShares比特币信托基金也流入了7960万美元。

值得一提的是，Ark 21Shares 比特币 ETF 也有略低于 7000 万美元的资金流入，而 Grayscale 比特币信托基金则在 10 月份首次录得 3780 万美元的资金流入，为 5 月初以来最高。要知道，Grayscale此前可是一直处于资金流出状态，这次的转正意义非凡。

比特币ETF大涨背后的推手

那么，是什么原因推动了比特币ETF的这波大涨呢？业内专家普遍认为，这是多种因素叠加的结果，甚至有人称之为加密货币投资的“完美风暴”。

加密货币交易所Bybit的机构主管克里斯-阿鲁利亚（Chris Aruliah）认为，即将到来的美国大选是一个关键驱动因素。他表示，随着11月美国大选的临近，投资者对前景更有信心，比特币牛市趋势有望恢复。而且，美国大选的双方都对加密货币发表了积极的声明，人们也期待监管的明朗化。

加密货币交易所 KuCoin 的总经理 Alicia K ao 则认为，宏观经济日益乐观是推动这一趋势的另一个关键因素。美国各机构公布的经济数据缓解了人们对潜在经济衰退的担忧，美联储也已经开始逐步降低利率。

此外，监管清晰度提高和全球现货加密ETF的推出，也推动了对冲基金对数字资产的参与度。

K ao表示，目前近一半（47%）的传统对冲基金已涉足数字资产，与 2023 年的 29% 和 2022 年的 37% 相比有了显著增长。而且，67%的对冲基金计划在2024年底之前保持其目前在数字资产方面的风险敞口，33%的对冲基金打算增加其数字资产投资，这表明机构信心不断增强，并促使大量资金流入比特币ETF。

机构入场：推动ETF需求的主力军

虽然散户需求不容忽视，但机构投资者在推动创纪录的资金流入方面扮演了更为重要的角色。

比特币交易协议 Velar 的首席执行官兼联合创始人米希尔-塔科尔（Mithil Thakore）认为，机构投资者是推动比特币交易的主力军，目前通过 ETF 购买的比特币大部分都是由机构投资者购买的。他补充道，比特币流入量已经接近 200 亿美元，而黄金花了四年多时间才达到这个数字。鉴于比特币是过去十年表现最佳的资产，通过ETF对比特币的需求如此强劲也就不足为奇了。

VALR 公司首席市场官本-卡塞林（Ben Caselin）也认为，近期美国现货比特币 ETF 的资金流入激增可归因于比特币在低息和高息环境下的弹性。此外，机构投资者正越来越多地进入这一领域，从而推动了资金流入。

卡塞林表示，财务顾问、养老基金等机构的参与对于比特币价格创下新高，并有可能超越黄金，成为与传统市场脱钩的重要资产类别至关重要。

K ao指出，在2024年第二季度，比特币ETF的机构采用率大幅上升了27%，有262家新公司进入美国现货比特币ETF市场。截至2024年6月30日，持有比特币ETF的专业公司总数已超过一千家。尽管数字惊人，但K ao也表示，散户投资者仍然是比特币ETF的主要持有者，机构投资者仅管理着21.15%的资产管理规模，与2024年第一季度的18.7%相比增幅不大。

比特币ETF vs 传统资产：谁更胜一筹？

比特币 ETF 的成功，尤其是与黄金等传统资产类别相比，可谓是后来居上。 彭博社高级ETF分析师埃里克-巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）指出，自1月份推出比特币基金以来，该资产已五次创下历史新高。

虽然黄金今年已30次创下历史新高，但黄金ETF的净流入额仅为14亿美元，而比特币ETF的净流入额则超过200亿美元。

卡塞林认为，虽然黄金作为一种合法的价值储存手段已有千年历史，但现代数字时代为投资者带来了比特币及其所具有的所有独特优势。作为一种技术驱动型资产，比特币15年来的发展与当代金融趋势相吻合，使其比黄金等传统资产更迅速地吸引资本。

Arulian则认为，比特币已经成为一种全新的替代资产类别，与贵金属截然不同，但却具有许多相同的特征。

比特币对接层 exSat Network 的首席营销官特里斯坦-迪金森（Tristan Dickinson）表示，比特币 ETF 已经被证明是美国历史上最成功的 ETF，而且有望严重超过黄金 ETF。他将这一崛起归功于比特币的独特特性、最初的稳健表现、高波动性和巨大的短期收益潜力。